Clearing Members at the Japanese Securities Clearing Corporation can now view End of Day and Intraday balances, automate movement of collateral, and optimise their processes
July 23th 2024, London – Baton Systems (“Baton”), the global fintech digitally transforming post-trade processing, announced today it has completed bi-directional integration with the Japanese Securities Clearing Corporation (JSCC) through its Baton Core-Collateral® ecosystem.
With JSCC joining the Baton Core-Collateral network, JSCC’s Clearing Member clients using the Core-Collateral platform will be able to directly access the largest CCP in APAC. This addition complements the already integrated SGX, expanding the network of APAC CCPs accessible through Baton. This direct connectivity ensures clearing members receive normalised data from Baton directly from the CCP, bypassing the need to receive files through their clearing members. This enhances efficiency and enables the clearing member to receive real-time balances with the ability to check eligibility and then to instruct and move cash and non-cash collateral to JSCC.
Baton’s Core-Collateral clients can now automate and expedite the movement of cash and securities across thirteen CCPs, including the largest nine, covering 95% of global initial margin according to Public Quantitative Disclosures (PQDs) data. They can do this through a single platform that also consolidates and normalises real-time updates regarding required margin, sources of collateral, and eligibility profiles.
Additionally, Baton is integrating collateral eligibility data for JSCC into its Baton eligibility Application Programming Interface (API). This API enables automated, real-time determination of which assets can be used as collateral, streamlining the collateral management process for users and ensuring compliance with CCP requirements.
The Baton Core-Collateral solution helps firms overcome the operational burden of manually-intensive and time-consuming practices. Firms can automate end-to-end collateral workflows, providing intraday visibility of current margin obligations and collateral holdings, to enable improved decision-making. Users also have the ability to instruct cash and security movements across multiple venues via a single interface. As a result, firms can increase the financial and operational efficiency of their collateral management processes, improve net interest income (NII) and reduce associated risks.
Tucker Dona, Head of Business Development and Client Success at Baton Systems, said: “The addition of JSCC to the Baton Core-Collateral ecosystem is a big step to increasing access to the most strategically important CCPs for our clients. As a result, we are able to assist more FCMs and Clearing Members globally to automate and optimise a significant proportion of their collateral holdings. This is incredibly important in helping these firms reduce dependency on manual processes and optimise collateral management at a time when market volatility and a higher interest rate environment place growing pressure on the margin posting process.”
Yasuhiko Tamura, Executive Officer of OTC Derivatives Clearing Services at JSCC said: “We are delighted to work with Baton Systems on this collaboration. This will provide our Clearing Members with greater post-trade operational efficiency, through Baton’s ability to provide real-time intraday balances and an enhanced methodology of moving collateral.”
Baton addresses the most critical risk, capital and liquidity issues impacting post-trade today. Having handled more than 110 million transactions, several of the world’s largest banks are now using the firm’s technology, which has facilitated the settlement of more than $16.2 trillion of cash and securities to date.
拡大を続けるBaton SystemsのCCPネットワークにJSCCを追加
日本証券クリアリング機構（JSCC）の清算参加者におかれましても、日中担保残高や所要額の過不足状況を確認し、担保移動を自動化することでオペレーションを最適化できるようになります。
2024年7月23日、ロンドン – ポストトレード業務のデジタル化を進める世界的なフィンテック企業であるBaton Systems（Baton）は、自社のBaton Core-Collateral ®™エコシステムのネットワークとJSCCが双方向統合を完了したことを発表しました。
Baton Core-Collateral™のCCPネットワークにJSCCが参画したことにより、BatonのCore-Collateralプラットフォームの利用者は、APAC最大の中央清算機関（CCP）に直接アクセスすることが可能となります。これは、既に接続されているSGXに加え、Batonを介してアクセス可能なAPACのCCPネットワークをさらに拡大させるものです。 この接続により、清算参加者は、標準化されたCCPのデータをBatonから直接受領することで、担保預託状況等をリアルタイムで把握することができ、担保移動の効率性を向上させることができます。
Baton Core-Collateralのユーザーは、13のCCPにおいて、現金担保と有価証券担保の移動を素早く、かつ自動的に行うことができます。これには、定量開示（Public Quantitative Disclosures, PQDs）のデータが示す、グローバルにおける当初証拠金の95%を保有する9つのCCPを含みます。ユーザーは、所要額、担保種類、及び適格担保に関するリアルタイム情報をもとに、統合・標準化された1つのプラットフォームを通じ、オペレーションを行うことができます。
さらに、Batonは、JSCCにおける適格担保データを自社のAPIに統合しているため、どの資産が担保として使用可能かを、リアルタイムで自動的に判断できます。これにより、ユーザーの担保管理プロセスが効率化され、CCPの適格担保要件に準拠することが保証されます。
Baton Core-Collateral™は、煩雑で手間のかかる事務負担の解消に寄与します。最新の所要額や担保保有状況に関する可視性を提供することで、担保指図の最適化が図られ、エンド・ツー・エンドの担保ワークフローの自動化が可能となるのです。また、ユーザーは、単一のインターフェイスにより、現金担保や有価証券担保の移動を、横断的に指示できるようになります。その結果、担保管理プロセスにおける資本効率及び業務効率が向上し、資金利益(NII)の増大と、関連したリスクの低減が期待できます。
Baton SystemsでBusiness Development and Client Successの責任者を務めるTucker Donaは、次のように述べています。
「JSCCがBaton Core-Collateral™のエコシステムに加わったことは、当社のお客さまにとって戦略面で最も重要なCCPへのアクセスを拡大する大きな1歩です。これにより、全世界のより多くのFCMや清算参加者において、担保管理の大部分を自動化、最適化できるようになります。これは、市場のボラティリティや金利の上昇によって、担保管理プロセスへのプレッシャーが増大する中で、企業がマニュアル・プロセスから脱却し、担保管理を最適化していく上で非常に重要なことです。」
JSCCでOTCデリバティブ清算担当の執行役員を務める田村 康彦氏は、次のように述べています。
「この度、Baton社と協働できたことを大変うれしく思います。Baton社の、リアルタイムに提供される日中担保残高情報と高度な担保移動手法によって、清算参加者におけるポストトレード業務が大幅に効率化されることを確信しています。」
Batonは、昨今のポストトレード処理に影響を与える最も重大なリスクをはじめ、資本や流動性の課題に取り組んでいます。当社はこれまで1億1,000万件超の処理を取り扱ってきました。世界の大手銀行複数社が当社のテクノロジーを利用しており、これまでに16.2兆米ドルを超える現金と有価証券の決済が行われています。